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石油和黄金

长期趋势

自从埃克森美孚之后，雪佛龙也大手笔收购油企。这从某一种意义上说，美国页岩油的第一个黄金年代结束了。页岩油的产量难以大幅上涨，而欧佩克，尤其是俄罗斯和沙特会慢慢掌握主动。美页岩油产量不能快速增长的话，长期石油价格又将回到100以上（如果今天美国页岩油产量全部消失，石油会到300）。

美国页岩油的产量增长的停滞，造成2025年可能也只有沙特会有2-3百万桶/每日的过剩产量，通过对增产和减产的调整，沙特对国际油价将有越来越大的话语权。俄罗斯也会乐见其成。

这是一个乱局，而乱世的解决方法要么冷战要么热战，总之黄金最后都会涨。利用人工智能的工业革命让美国又一次站在制高点是有可能的，但是需要不少时间（可能10-15年），尤其是现在有滞涨或衰退的风险的时候。

35人评论了“石油和黄金”

  1. domking

    im,请问美国页岩油产量是不是跟美国政府的政策有关？如果新一届上台的政府支持扩大勘探和开采的话，能扭转这个趋势吗

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    1. Classicus

      好问题啊，主要这个趋势是目前技术造成的，新政府能加大一些，但是再加500万桶每年估计是不可能的
      如果美国不能加500，那么谁能加？指望印度人富起来开电车吗？

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  3. zhipeng

    今天这数据看起来短期仗要打完了，能源最近感觉不好，有一部分放在铜金。美帝除了国债高点，经济都有点过热了！！现在回归正常，美股啥时候跌呢，能源不涨利率不涨，股市还能涨啊（现在的估值都有降息预期在里面了）

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  4. zhipeng

    美元没有替代品，看不见美股下跌该怎么发生，资产下跌的初期，会有一部分人抛贵金属导致短期价格下跌，如新冠初期，白银在11-12之间，一路涨到现在20以上。

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      1. keruzi

        川普上的话，大概率放弃乌克兰？以色列算美国核心盟友吧，但是看那帮大学左派犯病一样支持巴勒斯坦不知道怎么想的

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  7. zhipeng

    好像是市场轮动的傻子行情啊，有个随机喂鸽子的实验，我可能就是那个不停摇头等着被投喂的鸽子，好傻

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  10. zhang

    im，美股这么强劲吗，这几天又大幅反弹。回光返照文章中说感受到高利率可能还要几个月或一年，你觉得美股这里是个顶部吗？

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  11. anonymous

    1. 请问im，对原油的中期趋势有什么评论吗？

    2. 最近欧美民众和穆斯林移民对以色列和巴勒斯坦问题上尖锐对立的看法，反应了所谓多元文化会撕裂共同体，也让我
    联想到越战时期的美国，这样的分裂也会影响战争和社会的走向。
    im觉得这样的分裂对立的趋势会迎来转折点，还是会继续加深分裂？

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    1. Classicus

      中期说不准，因为可能先向下，我没有原油仓位

      分裂很难避免，因为宗教分裂比国家分裂程度深刻很多，历史也长很多。除非限制移民并慢慢同化后代，否则宗教确实无解，基本上许多人的解读就是水火不容

      比如圣经并没有说用暴力传福音，但总的结果是基督教从一开始在罗马帝国国内的传播结束以后，向外传播主要靠暴力（比如基督徒最多的地方拉美），哈哈

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    1. Classicus

      If I have to guess… the inflation number won’t come down much further, and in fact it might bounce, therefore tying up the fed’s hands

      The long term rates (10y for example) will continue to move higher, making 2/10 spread positive again, and marking the start of an era of stagflation

      And yes if my guess is right, SP500 is certainly still overvalued

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  14. zhipeng

    家里的网好像被屏蔽了，刷好多下才出来哈哈。今天整个看下市场情绪都奔着危机去了，对消费就业非常悲观。对应个人觉得中短期操作：1.等黄金回调2小仓位进3等下次就业出来做波段（只要仓位不大总归有一周能出去）

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