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FTX倒了

比麦道夫还厉害

上月开会不想多说什么,反正结局基本已经确定了。都2022年了,还有人说改革会深化。对于这点,我本来是不同意的,因为基本上加入WTO以后,过去20年来,大刀阔斧的市场化的改革已经很少了。但是现在的改革确实让人耳目一新——供销社体系重新又做大做强了,这也算是改革,只不过越改越回去了。

这两天最大的新闻就是,币圈大平台FTX倒了,据说挪用了客户资金近100亿美元的窟窿没法堵上。这一点其实非常搞笑,因为本来人们“投资”加密货币的初衷就是货币的没法被黑客或者其他的人为因素拿走,安全性毋庸置疑。结果,绝大多数人只是拿这个短期投机而已,而为了流动性,把币和现金都放在了平台上,使得去中心化的货币再次中心化。更不幸的是,平台挪用客户资金“投机”,亏损巨大,客户一抽钱就只能破产。

这里面倒有不少教训,虽然大多数也是老生常谈的事情。第一,为什么这么拙劣的骗术能忽悠这么多人?除了央行印钱让大家疯狂之外,人在贪婪时候的判断力缺失,使得毫无独立思考能力也是一个大问题。在破产之前,FTX的创始人SBF常常在顶尖杂志出现,还是民主党的巨额捐款人,连红杉资本,克林顿等都站出来给他背书,因此在无数光环的加身之下,人们觉得此人可信。

第二,央行的高利率下,最终很多骗子因为资金链的问题会现形。2008年的5%的即期利率已经让麦道夫现形,并且给那些持有巨额垃圾债券的人们上了一课。今年也是如此,真正央行加息到3%以上才不过一个半月,一个大骗子已经爆仓了。现在离控制住通胀还很远很远(10月的CPI还有7.7%),就算12月份加息0.5%,时间拖的越久,就像压力持续的越高的压力锅,不知道哪里会炸。

第三,10月的CPI下降了一点,立刻市场大幅反弹,好像现在4%的利率已经够了。但是只要CPI持续高企,央行并没有任何降息的意愿,除非经济崩溃。要知道,上一个真正的加息周期中,美联储维持5%左右的利率从2006年9月到2007年7月,而市场真正爆掉是在降息周期中的2008年。高利率带来的问题,可能要还需要1-2年才能显现。

19人评论了“FTX倒了”

  1. im在很早的时候就不断说反复不会少,这点真是太牛了。
    有一个问题想请教im,ftx的客户资金为啥没在一个独立的受监管的帐户里,反而能被挪用?

    1. 加密货币本来就没监管,但这还是次要问题
      新事物出现的时候,总有很多骗子,目的就是要骗
      平台不赚钱啊,只能挪用客户的钱投机赚钱
      亏了就完了

  2. IM聊聊锂电新能源的看法?会不会最终也演变成曾经光伏的结局?而且锂电池如果真的要良性发展,最起码也应该有对冲机制吧?但似乎现在看不到哪个国家期货交易平台出现碳酸锂?至少国内喊了很多年新能源,至今都没有。

    1. 不需要对冲吧,比如钢材基本也没有期货对冲(中国除外)
      太阳能的问题是成本还是太高,而且短期无法降下来,没有补贴基本完全没法活
      锂电池当然好不少,基本上没有补贴也能生存……只是当然还不便宜

      1. 国外有新能源这方面还不错的研报可以分享下的吗?如果不做对冲那一般大型企业在价格雪崩的时候该如何去规避损失呢?尤其是有囤货的碳酸锂企业。

  3. 1. 要交易加密货币,一个交易所或市场还是不可或缺。 但是由于缺乏监管和难于监管,交易所对客户资金资产安全和隐私的承诺好像废纸。
    如果我是虚拟货币交易者,看到冠名nba球场,找了各种明星背书的ftx都出了问题,就会想还有哪个交易所是可信的?
    而普通交易者根本没办法判断交易所的信誉,我就想看看会不会有更多交易所和虚拟币被挤兑抛售。

    2. 还想问im怎么看BRK买了台积电?
    是因为他们认为台海风险对台积电的影响不会如太严重,而且台积电的技术确定领先对手5到10年?

    1. 1 风险传染估计很难避免,genesis已经告急好像
      2 不是技术吧,brk不懂技术,就觉得multiples便宜估计,只是在这个周期的顶点进去,这还真不好说

  4. 国内9 月后基本面很差,一波救市(救人吧)后,想买的都贵,市场半死不活。最近越南大跌反馈小市场很容易被冲击(外汇储备)。一段时间没赚到钱开始怀疑自己了(底层的自卑和危机感是天生的)下辈子让我生在中产吧阿门,我也想要那一份从容,现实是后退一步万丈深渊的原生家庭

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